Toplu tahvil ihraç protokolü imzalandı

FINANSGUNDEM.COM

Türkiye'deki yaklaşık 3,5 milyon KOBİ'nin finansmana daha kolay erişmesi için Borsa İstanbul önderliğinde, Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) ile bazı aracı kurumların işbirliği ile Türkiye'de ve Avrupa'da ilk defa KOBİ'ler tarafından gerçekleştirilecek toplu tahvil ihracı için protokol imzalandı.

KOBİ'lerin finansmana daha kolay erişmesini teminen, Borsa İstanbul önderliğinde Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB), Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş., T.C. Ziraat Bankası A.Ş., Ak Portföy Yönetimi A.Ş., Akbank T.A.Ş., Finans Portföy Yönetimi A.Ş. ve Finansbank A.Ş. işbirliği ile Türkiye’de ve Avrupa’da ilk defa KOBİ’ler tarafından gerçekleştirilecek toplu tahvil ihracı için protokol imzalandı.

Borsa İstanbul Genel Müdürü Tuncay Dinç'in de bulunduğu, KOSGEB ve Kredi Garanti Fonu'nun (KGF) da paydaşı olmak için çalışmalar yaptığı projede, adı geçen bankalar, portföy yönetim şirketleri ve TSPB, Borsa İstanbul öncülüğünde ilk ihracın gerçekleştirilmesi için düzenlenen işbirliği protokolü imza töreni Borsa İstanbul İstinye yerleşkesinde gerçekleştirildi.

Yatırım Ortamını İyileştirme Koordinasyon Kurulu'nun KOBİ'lerin sermaye piyasası araçlarından yararlanmasını hedefleyen eylem planı kapsamında, bağımsız denetimden geçen ve yatırım yapılabilir notu alan KOBİ'lerin ihraç edecekleri tahvillere portföy yönetim şirketlerinin kuracakları girişim sermayesi yatırım fonları yatırım yapacak.

Bu yıl içerisinde gerçekleştirilmesi planlanan ilk ihraçta yaklaşık 100 KOBİ'nin toplamda 300 ile 500 milyon lira arasında ve bir yıldan uzun vadeli kaynağı banka kredi limitlerine ilave olarak ve teminat vermeden sağlaması hedefleniyor.

Borsa İstanbul ve paydaş kurumların üst düzey yöneticilerinin katılımlarıyla gerçekleştirilen imza töreni sonrasında açıklama yapan Borsa İstanbul Genel Müdür Yardımcısı Dr. Mustafa Kemal Yılmaz, burada her bir portföy yönetim şirketinin 50 ile 100 KOBİ'yi bir araya getirerek toplu tahvil ihraç etmelerini sağlayacaklarını söyledi.

Son dönemde Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası özel sektör tahvillerinde bir patlama olduğunu anımsatan Yılmaz, geçen yıl 30 milyar dolara yakın ihraç olduğunu, ancak bu ihraçları yapanlar arasında KOBİ niteliğinde şirket olmadığını, ihraçların minimum 50 ile 100 milyon lira arasında olduğunu kaydetti.

KOBİ'lerin finansmana ihtiyacı olduğunu ve özel sektör bonolarını da kullanmak istediğini vurgulayan Yılmaz, ancak mevcut durumda KOBİ'lerin küçük montanlı yapacakları ihraçlarda maliyet ve yatırımcı ilgisi konularının çok kolay olmadığını dile getirdi.

Yılmaz, bu mekanizma ile portföy yönetim şirketlerinin kendi bankalarındaki müşteri portföylerinde küçük montanlı olan ama özel sektör borçlanma aracı ihraç edip finansman temin etmeye çalışan şirketleri bir portföy içinde bir araya getirip, toplamda 300 ile 500 milyon lira arasında bir portföy büyüklüğü oluşturup bunun üzerine girişim sermayesi yatırım fonu üzerinden ihraçlar yaparak finansman temini sağlayacaklarını ifade etti.

 "Her bir KOBİ 1 ile 5 milyon lira arasında tahvil ihracı yapabilecek"

Borsa İstanbul Kotasyon ve Özel Pazar Grup Müdürü Sertac Fuad Karaağaoğlu ise protokole imza atan bankaların tespit edecekleri KOBİ'lere bağımsız denetim raporu düzenlettikten sonra portföy yönetim şirketleri vasıtası ile SPK ve Borsa İstanbul'a yönlendireceklerini söyledi.

Burada her bir KOBİ'nin 1 ile 5 milyon lira arasında tahvil ihracı yapabileceği bilgisini veren Karaağaoğlu, onay alan KOBİ'lerin projede yer alana aracı kurumlar vasıtasıyla ihraçları gerçekleştireceğini, girişim sermayesi yatırım fonlarının da ihraç edilen tüm tahvilleri satın alacağını, fon katılım belgelerinin ise nitelikli yatırımcılara satacağını dile getirdi.

Karaağaoğlu, şunları da kaydetti:

"Tahvilleri cazip kılan 4 unsur; projede yer alan tüm KOBİ'lerin tek bir havuzda toplanarak yatırımcıların bu havuza yatırım yapmaları riski minimize etmektedir. Portföy havuzunda bağımsız denetçiden sadece olumlu not alan ve yatırım yapılabilir notu alan KOBİ'lerin yer alacak olması yatırımcı ilgisini arttıracaktır. Projede yer almak için çalışmalar yapan KGF portföyün tamamına kefalet verdiği takdirde yatırımcının anapara riski sıfırlanmaktadır. Projede yer almak için çalışmalarına devam eden diğer kuruluş olan KOSGEB bağımsız denetim, derecelendirme, aracılık, SPK, Borsa ve MKK kayıt ücretlerini karşıladığı takdirde KOBİ'lerin maliyeti asgaride kalacaktır."

Keler: Büyüme ve istihdama ciddi katkı sağlar

İmza töreninde Akbank KOBİ Bankacılığından Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Bülent Oğuz ve AK Portföy Genel Müdürü Dr. Alp Keler de birer açıklama yaptı.

AK Portföy Genel Müdürü Dr. Alp Keler, modelin tasarlanma sürecinde Borsa İstanbul ile kapsamlı bir çalışma yürüttüklerini kaydederek, “KOBİ’lerin sermayeye erişimlerini kolaylaştıracak olan devrimsel nitelikteki bu ürün, işletmelerin finansman kaynaklarının çeşitlendirilmesine ciddi katkıda bulunacak” dedi.  Daha yüksek KOBİ finansmanının Türkiye’de büyüme ve istihdama ciddi katkı sağlayacağını ve yöntemin hayata geçmesiyle birlikte bu aracın hızla büyümesini beklediğini belirten Keler, sözlerini “Özel sektör borçlanma araçları piyasası bugün 45 milyar TL büyüklüğe ulaştı. Özel sektör tahvili yatırım fonları şu an en çok talep gören ensrümanlar haline geldi. Bu durum artık KOBİ’lerin de bu piyasaya ulaşmasının anlamlı hale geldiğini gösteriyor. İşte bu noktada Girişim sermayesi fonları KOBİ’lerimizin finansmanında köprü rolü üstlenecek” diye sürdürdü.

Oğuz: “KOBİ’lere yeni bir finansman kaynağı sağlıyoruz...”

Akbank KOBİ Bankacılığından Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı Bülent Oğuz “Bugün gerçekleştirdiğimiz işbirliği ile KOBİ’ler için yeni bir finansman aracını hayata geçiriyoruz. Girişim Sermayesi Yatırım Fonu sayesinde KOBİ’ler özel sektör tahvili ihraç edebilecek. KOBİ’lerin finansmana erişimlerinin kolaylaştırılması için alternatif bir destek daha sunduğumuz için mutluyuz. Bu yeni KOBİ finansman yöntemiyle başlangıçta toplamda 1 milyar TL’lik fon büyüklüğüne ulaşmayı hedefliyoruz.  ” dedi.



Bu arada toplantıda Ziraat Portföy Genel Müdürü Hakan Eryılmaz, Ak Portföy Genel Müdürü Alp Keler, Finansbank Genel Müdür Yardımcısı Metin Karabiber, Finansbank Genel Müdür Yardımcısı Erkin Aydın, Finansinvest Genel Müdürü Özgür Güneri, Finans Portföy Genel Müdürü Tunç Erdal, Ziraat Bankası Finansal Piyasalar Bölüm Başkanı Bilge Levent, TSPB Genel Sekreteri İlkay Arıkan ve Genel Sekreter Yardımcısı İlker Savuran da hazır bulundu.