HSBC, Türk bankalarında %27 getiri potansiyeli öngörüyor

HSBC, Türk bankalarına ilişkin değerlendirmesinde hedef fiyatlarda güncelleme yaparken, faiz artışına rağmen sektörün güçlü kaldığını belirtti. Kurum, Akbank, Garanti ve İş Bankası için olumlu görüşünü sürdürdü.

Bankaların F/K oranlarını dokuz ay öncesine kıyasla düşerek global gelişmekte olan piyasa (GEM) bankalarına karşı yüzde 65'lik bir iskontoya gerilediklerine işaret eden HSBC, "Bu iyi bir risk-ödül profili gibi görünüyor; benzer seviyeler döviz rezervleri son derece negatifken de görülmüştü" dedi.

Defansif bilançoları, iyi kazanç ivmeleri ve nispeten daha yüksek sermaye getirileri nedeniyle Akbank ve Garanti için 'Al' notunu yinelediklerini belirten HSBC, "Ucuz değerleme ve konsensüse göre yukarı yönlü potansiyel nedeniyle İş Bankası'nı 'Al' olarak yineliyoruz. Yapı Kredi'yi düşük sermaye getirisi ve sınırlı göreceli değerleme iskontosu nedeniyle 'Tut' olarak koruyoruz" değerlendirmesini yaptı.

Hazirana kadar faiz indirimi beklenmiyor

HSBC bugün yayınladığı raporda, Türkiye'de 19 Mart 2025'te yaşanan siyasi olayların faiz oranlarında beklenmedik bir yükselişi tetiklediğini belirtti ve artık Haziran 2025'e kadar faiz indirimi beklemediklerini vurguladı.

"Ancak, daha yüksek kredi faiz oranları ve ücret artışı gibi hafifletici faktörler nedeniyle bunun kazanç görünümü üzerinde sınırlı bir etkisi olduğunu savunuyoruz." diyen HSBC, 2025 ve 2026 mali yılları için kazanç beklentilerini ortalama yüzde 9, yüzde 12 düşürdüklerini ve yine de CEEMEA'da eşi benzeri olmayan yüzde 67'lik sağlam bir 2 yıllık kazanç CAGR'si gördüklerini vurguladı.

Banka hisseleri için hedef fiyatlar

Akbank (#AKBNK)

Hisse için “Al” tavsiyesi korunurken, hedef fiyat 72 TL’den 63,5 TL’ye revize edildi. Banka hissesi için %27,3'lük yükseliş potansiyeli hesaplanıyor. 2025 yılı için F/K oranı 4.0, 2026 için ise 2.6 olarak tahmin ediliyor.

Garanti BBVA (#GARAN)

HSBC, Garanti için hedef fiyatını 132 TL’den 136 TL’ye yükseltti ve “Al” notunu sürdürdü. Hissede %26,5 oranında yukarı yönlü potansiyel öngörülüyor. Fiyat/kazanç oranı 2025 için 4.8, 2026 için 3.3 seviyesinde.

İş Bankası (#ISCTR)

Hedef fiyat 15,85 TL’den 14,30 TL’ye düşürülmesine rağmen, banka “Al” tavsiyesiyle değerlendirilmeye devam ediyor. %24,0 getiri potansiyeli hesaplanan hisse için F/K oranı sırasıyla 2025’te 3.6, 2026’da 2.0 olarak öngörülüyor.

Yapı Kredi (#YKBNK)

“Tut” tavsiyesi verilen Yapı Kredi için hedef fiyat 28,60 TL’den 26,40 TL’ye çekildi. %12,2 oranında getiri potansiyeli bulunan hissede F/K beklentisi 2025 için 3.9, 2026 için 2.4 seviyesinde bulunuyor.

Bankalar faizi kırptı

Bankacılık endeksinde kayıp yüzde 10’a ulaştı

Avrupa bankalarında dolar krizi

RCAP değerlendirmesi: Türk bankacılık mevzuatına tam not

Bankaların kârı ilk iki ayda yüzde 5O'yi aştı

Bankalarda tahsili gecikmiş alacak satışında 4.2 milyarlık rekor