Hedge fonlarının gözü Musk’ın Twitter davasında

FINANSGUNDEM.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Dünyaca ünlü hedge fonları Elon Musk’ın Twitter davasından ucuz kurtulamayacağına inanıyor. İçlerinde milyarder hedge fonu yöneticisi David Einhorn’un Greenlight Capital firması ve Penwater Capital’ın da bulunduğu hedge fonları Elon Musk’ın Twitter’ı satın almak zorunda kalacağı yönünde pozisyon aldı.

Dünyanın en zengin insanı Elon Musk, ABD menkul kıymetler yasaları üzerinden düzenleyici kurumlarla karşı karşıya geldi. Musk Twitter’ı 44 milyar dolara satın alma anlaşmasından geri adım atmaya çalışıyor. Bloomberg’ün haberine göre, 17 Ekim’de başlaması planlanan mahkemede Musk’ın kaybedeceğini düşünen birçok büyük hedge fonu bu ihtimalin gerçekleşmesi konusunda kazandırması beklenen, hisse senedi, opsiyon ve tahvilleri satın aldı.

Hedge fonları için zor geçen bir yılın ardından söz konusu dava bir fırsat penceresi sunuyor. Araştırma şirketi PivotalPath'e göre, genellikle birleşme ve satın almalara bahis oynayan olay odaklı fonlar, yıl boyunca ortalama olarak %4 oranında kayıp verdi.

Einhorn geçen ay yatırımcılarına gönderdiği bir mektupta yasaların açık ve net olduğunu söyledi: “Musk değil de başka biri olsaydı, alıcının anlaşmadan çıkma ihtimaline %5'ten çok daha az olacak şekilde handikap koyardık.”

Firması Twitter hisselerini ortalama 37,24 dolarlık bir fiyattan satın alan para yöneticisi, mahkemenin, 250 milyar dolardan fazla net servete sahip olan Musk’ın hedefi haline gelmemek için milyarderin lehine karar vereceği yönündeki spekülasyonları reddetti.

Einhorn, "Ülkedeki önde gelen ve en saygın iş mahkemesi olan Delaware Chancery Mahkemesi'nin asıl hedefinin yasaları takip etmek ve uygulamak olduğunu düşünüyoruz" diye yazdı.

Musk'ın avukatı ve Twitter sözcüsü yorum yapmayı reddetti.

Matthew Halbower liderliğindeki Pentwater, ikinci çeyrekte 18 milyondan fazla Twitter hissesi satın aldı ve firmasını %2,4 hisseyle yedinci en büyük hisse sahibi yaptı. Halbower Temmuz ayında CNBC'ye verdiği demeçte, Twitter'ı hisse başına 54,20 dolara satın almayı teklif eden Musk'ın satın alma işlemini tamamlamak zorunda kalmasını beklediğini söyledi.

Piyasa çöktü Twitter hisseleri yükseldi

Şimdiye kadar, piyasalar da bu görüşü destekliyor gibi görünüyor.

Finansgundem.com’un derlediği bilgilere göre, salı günü ABD hisse senedi piyasaları iki yıldan uzun bir süredir en kötü performansını gösterdi. Ancak aynı gün Twitter hissedarları birleşmeyi onaylamak için oy kullandı ve hisse senedi S&P 500’deki tüm kargaşaya rağmen %0,8’lik yükselişle günün en iyi performans gösteren ikinci hissesi oldu. Çarşamba günü kapanışta 41,9 dolardan işlem gören hisse anlaşmanın iptal olması halinde yatırımcılar ve analistlere göre 20 dolara kadar gerileyebilir.

Hem Tesla Inc. hem de SpaceX'in CEO'su Musk'ın bir gün Twitter'a sahip olabileceği fikri Nisan ayı başlarına dayanıyor. Musk bu sıralar sosyal medya devinin %9’unu satın aldığını ve şirketin en büyük bireysel hissedarı haline geldiğini açıklamıştı. Haftalar içinde taraflar bir satın alma anlaşmasına vardıklarını açıkladılar. Ancak bir aydan kısa bir süre sonra Musk, Twitter'ı platformdaki sahte hesapların yaygınlığını hafife almakla suçlayarak, anlaşmadan çekilme tehdidinde bulundu. 8 Temmuz'da da anlaşmayı feshettiğini açıkladı.

O tarihten bu yana, Musk'ın avukatları, Twitter'ın eski güvenlik başkanı olan muhbir Peiter Zatko'nun iddialarına işaret ederek, şirketin bilgisayar korsanlarına karşı savunmasındaki "korkunç eksikliklerin" ve gizlilik sorunlarının Twitter'ın birleşme anlaşmasındaki koşulları ihlal ettiği anlamına geldiğini söyledi. Rapora göre, araştırmacıların en az birkaçı, anlaşma üzerine bahis oynayan yatırım firmaları için bilgi topluyordu.

Bazı yatırımcılar ve analistler, tarafların duruşmadan önce bir anlaşmaya varabileceğini ve Musk'ın hisse başına 50 dolara yakın ödeme yapabileceğini öne sürüyor.

Mahkeme öncesi tarafların anlaşması mümkün mü?

900 milyon dolarlık çok stratejili bir kredi hedge fonu olan Carronade Capital Management, çeşitli Twitter şirket tahvil ve hisse senedi menkul kıymetlerine yatırım yaptı. Habere göre firma anlaşmanın nihayetinde tek bir duruşmanın gerçekleşmesi sonrasında veya bir uzlaşma yoluyla yapılacağına inanıyor. Firmanın temsilcisi yorum yapmayı reddetti.

Kellner Capital'den Chris Pultz, Musk ve Twitter'ın orijinal anlaşma fiyatından %10 ila %15'lik bir indirimle davadan vazgeçmeyi kabul edebileceğini söyledi. Yaklaşık 250 milyon dolarlık varlığı yöneten Pultz "Bu orandan daha fazlasının talep edilmesi halinde Twitter yönetim kurulunun şansını mahkemeye gitmekten yana kullanmayı tercih edeceğini söyleyebilirim" diyor.

Nisan ayında, Musk, milyarderler Larry Ellison ve Suudi Prens Alwaleed bin Talal üzerinden dış finansman getirdiğinde, Pultz da küçük bir Twitter hissesi satın almıştı. Hisse senedi Temmuz ayında düşerek yılın en düşük seviyesine yaklaştığında, Kellner Capital pozisyonunu %40 oranında güçlendirdi.

Jones Trading'de bir birleşme stratejisti olan Cabot Henderson, Twitter'ın artık daha düşük bir fiyatı kabul etmek için daha az teşvike sahip olduğunu, zira şirketin ön duruşmalarda kazandığını ve uzlaşma olasılığının daha önce tahmin ettiğinden daha düşük bir hale geldiğini söyledi.

Henderson, "Bu noktada, insanlar mental olarak bu olayın mahkemeye gideceği düşüncesine hazırlanıyorlar. Bazen tarafların pozisyonlarını ayrıştırmak zordur. Ancak tutumlarda gerçek bir sertleşme var gibi görünüyor" dedi.

Twitter çekişmesinde son perde: Hissedarlar onayladı!

Twitter hissedarları şirketin Musk'a satılmasını istiyor

Elon Musk'tan Fed'e: Faiz indir!