Garanti hisse satışında yeni formül

KADİFE ŞAHİN-MİLLİYET General Electric’le (GE) kurduğu eşit ortaklıkla Türk bankacılığında yabancılarla ortaklık sürecinde bir ilki yaşayan Garanti, GE’nin satış kararından sonra ortaklığın yeni biçimini belirlemeye çalışıyor. Satışta eşit ortaklı hisse satışından ziyade hisselerin bir kısmının Doğuş Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Ferit Şahenk tarafından ve bir kısmının da özel sermaye fonları (private equity) tarafından satın alınması ağırlık gösteriyor. Garanti Bankası’na 2005’te yüzde 25.50 oranında eşit ortak olarak giren ve şu anda elinde bulunan yüzde 20.85’lik hisse payını satışa çıkaran GE’nin bu hisselerini satma süreci devam ederken, bankaya yakın kaynaklardan alınan bilgiye göre Avrupalı bankaların yoğun olduğu alıcı listesinde yer alan Rusya’nın en büyük bankası Sberbank, GE’nin yürüttüğü satış sürecinde devre dışı kaldı. Ortadoğulu fonlar var Hisselerin satışı konusunda henüz net bir modelin oluşmadığını ifade eden kaynaklar, “İşin rengi henüz belli olmadı. Netlik yok. Ancak Rus Sberbank’ın alıcılar içinde etkili bir yeri yok” bilgisini verdiler. GE’nin yetki verdiği yatırım bankası JP Morgan’ın yürüttüğü Garanti Bankası’nın hisselerinin satışında sekiz alıcıyı kapsayan geniş liste daha az sayıdan oluşan rafine bir listeye dönüştü. Kaynaklar, Garanti Bankası’nın hisselerinin satış modelinin de eşit ortaklık olmaması halinde güçlü bir ihtimalle, Doğuş Grubu sahibi Ferit Şahenk’in hisseleri almasıyla birlikte özel sermaye fonlarının (private equity) talipli olması şeklinde bir modelin ağırlık kazanacağını ifade ediyorlar. Bu özel sermaye fonlarının Ortadoğu kökenli olduğu belirtiliyor. ‘Bir iki ay daha sürer’ GE’nin yaklaşık bir ay önce açıkladığı satış kararının ardında bankanın hisselerine alıcı olarak İtalyan Intesa’dan Fransız Soicete Generale’e ve İspanyol bankası Banco Bilbao Vizcaya Argentaria’ya (B.B.V.A) kadar pek çok bankanın adı geçmişti. İspanyol Banco Santander alıcılar arasında ilk adı geçen talipli olmasına karşın banka kaynakları bu bilginin doğru olmadığını, Santander’in resmi bir girişimde bulunmadığını belirtmişlerdi. Devam eden süreçte GE’nin henüz Doğuş Grubu’nun önüne net bir satış modeliyle çıkmadığını ifade eden kaynaklar, bu sürecin tamamlanmasının bir iki ay içinde mümkün olabileceğini kaydettiler. Doğuş Grubu’nun da GE’nin netleştireceği satış modeline göre tavrını belirleyeceği ifade edilirken, grubun bankanın geleceği açısından en iyi opsiyonu kullanacağı iletildi. ‘Eureko Sigorta’da değerleme başladı’ Garanti Bankası’nın Hollandalı sigorta şirketi Eureko’ya sattığı sigorta şirketindeki yüzde 20’lik Eureko Sigorta hissesindeki satış opsiyonu kullanabileceği de belirtiliyor. Bankanın bu satış opsiyonunun haziranda başlayacağını belirten kaynaklar, hisselerin hangi fiyattan satılacağına ilişkin bir değerleme şirketinin görevlendirildiğini, bu konudaki çalışmaların devam ettiğini kaydettiler. Euroko Sigorta’nın hisselerinin satılması halinde elde edilecek para Garanti Bankası’nda kalacak. ‘Take over ihtimali sıfır’ Garanti Banka’sının hisselerinin blok satışı halinde bu hisseleri alan güçlü alıcının borsada işlem gören hisseleri de toplayarak bankada hakim hale gelmesi (take over) ihtimalini de değerlendiren kaynaklar, bu ihtimali sıfır olarak görüyor. Garanti Bankası’nın hisselerinin yüzde 30 - 32’sinin kontrolünün bankada olduğunu belirten kaynaklar, borsa yoluyla çoğunluk hisseyi ele geçirmenin teorik olarak düşünülebileceğini ancak realitede bunun ‘fantastik’ düşünce olacağını ifade ettiler. GE’nin yüzde 20.85 oranındaki hisselerinin blok satışında en çok Rus bankası Sberbank’ın adı öne sürülmüştü. * Private Equity nedir? Private Equity, satmak için şirket satın alan yatırımcı modeli olarak tanımlanıyor. Girişim sermayesi yatırımcıları büyümenin bir parçası olarak yatırım yapar. Bu yatırımcılar bir şirkette genellikle 2-7 yıl arası kalırlar ve şirketi büyütüp sonra çıkarlar. Türkiye’ye gelen büyük private equity şirketlerinden Amerikalı Private Equity şirketi KKR, UNRORO’yu satın almıştı. Ayrıca Amerika’lı Texas Pacific Group, Mey İçki’nin yüzde 90 hissesini almıştı.