CRİDİTWEST FAKTORİNG İLK 10 ARASINA GİRDİ

Türkiye’de faktoring şirketleri yıllardır ‘finansın unutulan sektörü’ olarak faaliyet gösterdi. Her yıl ortalama yüzde 30 büyüyen sektör son beş yılda ise yüzde 500 büyüdü. Bu büyüme sonrasında sektörü Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) geçen yıl fark etti. Üzerinde çalışılan yasal düzenlemelerle sektörün bu yıl BDDK’ye bağlanması bekleniyor. Sektördeki bu büyüme birçok grubun bu sektöre yatırım yapmasına neden oldu. Bunlardan biri ide Altınbaş Holding… Dört yıl önce Altınbaş Holding, Toprak Faktoring’i TMSF’den satın alarak adını da Creditwest Faktoring olarak değiştirdi. Şirketin yüzde 15’ini de halka açtı. Creditwest Faktoring 4 yılda banka dışı şirketler arasında ilk üç şirket arasına girerken tüm şirket içerisinde de ilk 10 şirket arasına girdi. Halka açık iki şirketten birisi olan Creditwest Faktoring iki hafta önce 50 milyon dolarlık özel tahvil ihracı yaptı. Böyle bir dönemde bir faktoring şirketinin özel tahvil ihracı yapması hiçte kolay değil. Ancak şirketin tahviline iki kattan fazla talep gelince bizde bu hafta şirketin genel müdürü Sefer Altoğlu’na hem Creditwes’teki değişimi hem de sektörü sorduk. Tahvil ihracı nasıl geçti? Biz 50 milyon dolarlık tahvil çıkardık. Tamamı satıldı. Genel ekonomik konjonktür dikkate alındığında gayet başarılı geçti. Böyle bir dönemde 2 yıl vadeli tahvil satışı gerçekleştirmek ciddi bir başarı... Konjonktür biraz daha iyi olsaydı, daha yüksek teklif gelirdi. Biz en az üç katı talebin gelmesini bekliyorduk. İlk izlenimler bu yöndeydi. Anayasa Mahkemesi’nin AKP’yi kapatma kararını esastan görüşmeye almasıyla birlikte talep azaldı. Kimlere sattınız? Kurumsal yatırımcılar büyük ilgi gösterdi. Yüzde 70’ini yerli ve yabancı kurumsal yatırımcılara sattık. Kalanı da bireysel yatırımcılar aldı. Türkiye’de özel tahvil ihracı gelişiyor mu? Bu finansman yönteminin gelişmesi gerekiyor. Bu yöntem fon ihtiyacı duyanla kredi ihtiyacı olan arasında direkt ilişkili bir finansman yöntemidir. Ama şirketler bu enstrümandan yeteri kadar yararlanamıyor. Neden bu finansman yöntemi gelişmiyor? Bana göre ana faktör güven eksikliği. Bunun nedeniyse sermaye piyasalarında yakın dönemde yaşanan tatsızlıklar. İyi niyetli bireysel yatırımcıların bu süreçte zarar görmesi… Borsada yerli yatırımcı da yok. çünkü bir dönem onlar da zarar gördü., Ancak 2001 sonrasında Kemal Derviş ile birlikte Türkiye’de yeni bir süreç başladı. Birçok yeni kurullar kuruldu. Kamunun mali kesimi denetlemekle görevli kurum ve kurulları yeklilerle donatıldı. Geçmiş olumsuzluklardan iyi dersler çıkarıldı. Bu tür finansman yöntemlerini geliştirmek için ne yapmak lazım? Yatırımcıların artık güven duyması gerekiyor. ‘Bir yerde kaza oldu artık orada sürekli kaza olur’ diye bir kural yok. Çünkü yollar düzeltildi. Biz devlet tahvilinden yüzde 3.1 daha yüksek faiz verdik. Bireysel yatırımcıların artık borçlanma senedini ya da hisse senedini aldıkları şirketleri iyi incelemesi lazım. Ezbere iş yapma kültüründen kurtulmamız lazım. Türkiye’de özel sektör tahvili satmak zor, böyle bir dönemde hele de faktoring şirketinin özel tahvilini satmak daha da zor olmadı mı? Bizim bir avantajımız var. Bilançolarımız daha sade ve daha şeffaf. Sektörün geneli için bu izlenim doğru olabilir. Ama biz halkla açık bir şirketiz. Her çeyrekte bilançolarımız şeffaf bir şekilde görülüyor. Son dönemlerdeki büyüme de çok istikrarlı. Kurumsal yatırımcılar buna bakıyor. Yatırım yaptılar ve bundan pişman olmayacaklar. 2008 planlarınızı revize ettiniz mi? Biz 2008’de iş hacmimizi yüzde 50 büyütmeyi planlıyorduk. Orada herhangi bir değişiklik yapmadık. Çünkü bu tahvil ihracatı iş hacmimizi büyütmemize yardımcı olacak. Aynı şekilde karlılığımızı da artıracağız. Ciro hedefiniz nedir? Bir milyar YTL ciroya ulaşmak istiyoruz. 2007’de 650 milyon YTL ciro yaptık. Biz dört yılda 10 kat büyüme gösterdik. Aktif büyüklüğümüz 18 milyon YTL’den 188 milyon YTL’ye çıktı. Bu hızla olmasa da sektörün üzerinde büyümeye devam edeceğiz. 5 yılda sonra aktif büyüklüğümüz bir milyar YTL’ye çıkacak. Bunu nasıl başaracaksınız? Hizmet sektöründe insan kaynağı çok önemli, karlılık da insan kaynağı sağlanıyor. Bizim iyi ve alanında uzman bir ekibimiz var. Güçlü bir sermaye yapımız var. Holdingin desteği var. Sektörünü de aynı oranlarda büyümesini bekliyor musunuz? Beklenen sektörünü de büyümesidir. Ancak sektör krediye dayalı büyüdüğü için aynı oranlarda büyümesi zor. Bu yıl likiditesi ve öz kaynağı olan şirketler büyüyecek. Çünkü kriz ortamında bu tür şirketler büyür. Piyasalarda bir tatsız dönem var ama bizim öz kaynaklarımız güçlü. Onun içinde sektör ortalamasının üzerinde büyüyeceğiz. Sektörün yüzde 20 büyüyeceği bekleniyordu. Ama bana kalırsa yüzde 10-15 anca büyür. Son dönemlerde hangi sektörlerin riskleri artmaya başladı? Biz her dönem her sektörü inceliyoruz. Ancak son dönemlerde konut ve inşaat sektörüne yönelik daha seçici davranıyoruz. Neden? Şehir merkezine uzak projelerin satış ihtimalinin azaldığını düşünüyoruz. Bunlarını finansmanına katılmak sıkıntı yaratabilir diye düşünüyoruz. Hangi sektörler risksiz? Bunun yanında kur yükselişlerinden az etkilenen hatta olumlu etkilenen sektörler de var. Ve biz daha çok bu tür şirketlere finansman sağlamaya çalışıyoruz. Turizm ve ihracatta ağırlığı olan sektörler bunlar arasında yer alıyor. Sektör BDDK bağlanacak dernek birliğe dönüştürülecek? Bu sektöre ne getirecek? İlk defa denetim elemanları leasing ve faktoring şirketlerine görünmeye başladı. Bu önemli bir gelişme. Sektör “Birileri bizi denetliyor ve raporlar istiyor” demeye başladı. Bu önemli bir gelişme. BDDK’nın yapacağı yerinde denetim ile sektör disipline edilecek. Mevzuatın öngördüğü diğer denetimleri de yapılacak. Şirketler kendilerine çeki düzen verecekler. BDDK ayrıca şirketlerini yeni departmanlar kurmasına zorunlu kılıyor. Örneğin risk kontrol departmanları kuruluyor. Bu tür yapılanmalar da maliyetleri artıracak. Üç beş kişi ile faktoring hizmeti verilmeyecek. Bu tür şirketler ya iş hacmini artıracak ya da kapatacak. Ayrıca faktoring şirketi kurmak için bankacılık için ne gerekiyorsa o şartlar aranmaya başladı. Konsolidasyon bekliyor musunuz? Birleşmeler olacaktır. Konsolidasyonlar olacak. Şu anda 86 şirket var, bunların 65’i aktif, 44’ü ise dernek üyesi. 4-5 yıllık süreçte şirket sayısı 40’ın altına inebilir. ndan sonraki dönemde konsolidasyonlar devam edecek. Bana göre şirket sayısı 10 yılda 20’nini altına iner. Devlet kurumları ile çalışabiliyor musunuz? Eskiden zordu ama artık çalışmaya başladık. Devletin bütün kurumları temlik kabul eder hale geldi. Örneğin TOKİ bu işi yapıyor. Konutları vadeli satıyor. Temlik vermiyordu. Artık vermeye başladı. İdare ara bir yol buldu. TOKİ’nin borçlarının temlik edilmeden önce TOKİ’ye sorulması gerekiyor. Rastgele herkese temlik verilmsi de doğru değil. Bizim müşterimiz TOKİ değil. TOKİ finansmanını bankalara yaptırıyor. Biz müteahhitlerin TOKİ’den olan alacağını fonluyoruz. Kutu Tahvil ihracında talep arzı geçti Creditwest Faktoring Hizmetleri’nin İş Yatırım Menkul Değerler aracılığıyla gerçekleştirdiği tahvile arzın üzerinde talep geldi. Şirket 2 yıl vdeli 50 milyon dolar tutarında tahvil ihraç etti. Bireysel yatırımcıların talebinin ancak yüzde 90’ı karşılanabildi. Kesinleştirilen ek getiri oranına göre ilk kupon ödeme dönemine ilişkin faiz oranı yüzde 9.86 olarak belirlendi. İlk kupon ödeme dönemine ilişkin Faiz oranına göre hesaplanan yıllık bileşik faiz oranıysa yüzde 20.75 oldu. Kutu Faktoringin sektörel dağılımı Sektör yüzde Ulaşım araçları 12,87 İnşaat 10,67 Tekstil ve tekstil ürünleri 9,95 Metal ana sanayi 7,03 Toptan ve per.tic. 7,00 Gıda, meşrubat 6,26 Kağıt ve kağıt ürünleri 5,84 Kimya ve kimya ürünleri 4,99 Metal dışı madenler 4,47 Makine ve teçhizat 3,87 Kauçuk ve plastik san. 3,30 Taşımacılık 2,96 Elektrikli ve optik aletler 2,43 Finansal aracılık 2,30 Sınıflandırılmamış imalat san. 2,12 Ağaç ve ağaç ürünleri 2,02 Kaynak: www.faktors.chain.com