ABD'de şirketler kazanmak için sadece bekliyor

FINANSGUNDEM.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

Kurumsal Amerika (Corporate America) sadece yığınla parayı park edip büyümesini izleyerek devasa kazançlar sağlıyor.

Finansgundem.com’un derlediği bilgilere göre, faiz oranları son 10 yılın en yüksek seviyelerindeyken, kurumsal finans şefleri paranın gerçekten de para doğurabileceğini keşfediyor.

Faiz gelirinde belirgin artış

Bloomberg’den Nina Trentmann’ın haberine göre, S&P 500'deki neredeyse 10 finans dışı şirketten biri veya bir başka deyişle 40’a yakın şirket, ilk çeyrekte borç giderlerinde ödediklerinden daha fazla faiz geliri elde etti. Bu rakam önceki yıla göre büyük ölçüde değişmese de, Alphabet, Tesla ve Johnson & Johnson'ın da dahil olduğu bu şirketlerin elde ettiği Faiz geliri yaklaşık yüzde 60 oranında arttı.

Pandemi sırasında kurumsal nakit yığınları arttı ve artık gösterge faiz oranları yüzde 5'in üzerinde olduğundan şirketler para piyasası fonlarına, devlet tahvillerine ve mevduat sertifikalarına yatırım yaparak daha yüksek getiri elde ediyor. Fed yetkililerinin faiz oranlarını uzun bir süre daha yüksek tutma niyetinin sinyallerini vermesiyle birlikte, bu ek gelir akışının da devam etmesi bekleniyor.

Bank of America’dan Mark Cabana, “Şirketler nakit tutarak daha fazla para kazanıyor. Birçok şirket ekonominin bulunduğu yerden ve yüksek nakit seviyelerinden memnun çünkü bunun karşılığını alıyorlar” diyor.

Liderlik Nvidia’da

Bu alanda öne çıkan şirketlerin başında, ilk çeyrekte 359 milyon dolar faiz geliri bildiren çip üreticisi Nvidia yer alıyor. Bu rakam, şirketin önceki yılın aynı döneminde kazandığının iki katından fazla bir tutara karşılık geliyor ve 64 milyon dolarlık üç aylık faiz giderini karşılamaya yetiyor. Nvidia ayrıca 98 milyon dolarlık temettüsünü karşılamaya yetecek kadar faiz geliri de elde etmiş durumda ve şirket, S&P 500’de yer alan şirket arasında bu çeyrekte bunu başaran tek firma olarak öne çıkıyor.

Faiz harcamalarından daha yüksek faiz geliri bildiren şirketlerin faiz gelirinin, 2023'ün ilk çeyreğine kıyasla neredeyse yüzde 60 oranında artışla 6,9 milyar dolara yükseldiği görülüyor. Verilere göre, faiz gideri ise yalnızca yüzde 5 oranında artışla 2,84 milyar dolara yükselmiş durumda.

Nvidia'nın nakit yığını da, yapay zeka uygulamalarına güç veren çiplere olan talebin artmasının da yardımıyla son çeyreklerde rekor düzeyde artıyor. Şirketin nakit, nakit benzerleri ve kısa vadeli yatırımları, önceki yılın aynı dönemindeki 15,3 milyar dolardan bu yana 31,4 milyar doların üzrine çıkmış durumda.

Bazı emsalleri gibi Nvidia da para piyasası fonlarına yatırım yapıyor ve geçen çeyrekte 5 milyar doların üzerinde varlık bildirdi. Şirketin aynı zamanda ABD devlet borçlarına, şirket tahvillerine ve mevduat sertifikalarına da sahip olduğu belirtiliyor.

Şirketler nakitlerini aktif olarak yönetiyor

Kurumsal yatırımcıların para piyasası fon varlıkları 2022'den bu yana neredeyse yüzde 20 oranında büyüyerek 29 Mayıs itibarıyla toplam yaklaşık 3,63 trilyon dolara ulaştı. Cabana, bu varlıklardaki aslan payını şirketlerin oluşturduğuna inandığını ifade ediyor.

Para piyasalarını takip eden Crane Data'ya göre, 29 Mayıs itibarıyla toplam varlığı 6 trilyon doları bulan para piyasası fonları, geçen yıl yaklaşık 379 milyar dolar getiri elde etti. Crane Data başkanı Peter Crane, “Ekonomi büyümeye devam ettikçe ve mevsimsel olarak daha güçlü olan yılın ikinci yarısına girerken kurumsal nakit seviyelerinin de artmaya devam etmesi gerekiyor” diyor ve ekliyor: “Birçok şirketin vergilerini ödediği 15 Haziran civarında geçici düşüşler olabilir.”

Hazine danışmanları, banka mevduatlarına güvenmek yerine, daha fazla şirketin nakit yatırımlarını aktif olarak yönettiğini ve çoğunun bir yıldan kısa vadeli araçlar aradığını söylüyor.

PMC Treasury Hazine Çözümleri Başkanı Dave Robertson, “Şirketler fazla nakdi otomatik olarak para piyasası fonlarına aktaracak 'süpürme' programlarıyla ilgileniyor” diyor ve ekliyor: “Ayrıca nakitlerini en yüksek getiriyi sağlayabilecekleri yere, çoğunlukla da ABD'ye taşımanın yollarını arıyorlar.”

FED sonrası para piyasası fonlarına yatırımcı akını

Goldman Sachs Başkan Yardımcısı Kaplan: Faiz indirimi beklemiyorum

Kashkari: Faiz oranları uzun bir süre sabit kalmalı