Garanti için tavsiyeler

1 / 4

---

HSBC, Garanti Bankası için "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesini sürdürdü.
HSBC, konu ile ilgili raporunda, Garanti Bankası için 9.4TL hedef fiyat ile "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesini sürdürdüklerini belirtti. Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"HSBC Garanti Bankası 3Ç bilanço sonuçları ile ilgili rapor yayınladı. Garanti Bankası’nın 3Ç 2013 net karı 630m TL (açıklanan
çeyreksel rakam 645mn TL, Haziran sonu bilançodaki ticari karı düzeltilmesi nedeniyle) ile HSBC beklentisi olan 640mnTL ve piyasa beklentisi olan 633mn TL’ye paralel gerçekleşti. Detaylara bakıldığında da gerek gelir tablosu gerekse bilanço kalemlerinde
önemli bir sürpriz bulunmuyor. Gelirler tarafı HSBC beklentilerin hafif altında gerçekleşen net faiz marjına (bir önceki çeyreğe göre
106baz puanlık düşüş) rağmen HSBC beklentisine göre yüksek gerçekleşen (bir önceki yıla göre %33 artış) ücret ve komisyon gelirleri ile birlikte beklentilere paralel gerçekleşirken  Faktöring iştirakinden bu çeyrekte kaydedilen temettü geliri ise, beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşen faaliyet giderleri (bir önceki yıla göre %18 yukarıda) ve beklentilerin üzerindeki etkin vergi oranının olumsuz etkisini nötralize etti. Sonuç itibariyle net kar rakamı hem piyasa beklentisi hem de HSBC beklentisine paralel gerçekleşirken, Banka yönetimi, 4Ç’de zayıf 3Ç’ye göre daha iyi bir faaliyet ortamı ve görünüm öngördüğünü belirtti. Kredi getirisindeki artış 4Ç’de gözle görülür hale gelmeye başlarken, aktif kalitesi halen olumlu görünümünü sürdürmekte. HSBC Garanti Bankası için "Endekse Paralel Getiri" tavsiyesini 9.4TL hedef fiyat ile sürdürüyor."