Merkez Bankası’nın (FED) tahvil alımlarını bu yıl yavaşlatacağı yönündeki açıklamaları ve hükümet karşıtı gösterilerin etkisiyle son bir ayda yükselen faizler, bankacılık sektöründe yeni bir yüksek faiz dönemine girildiğine işaret ediyor.
Yılın geneli için yüzde 10 civarı olan kâr artış beklentisinin de 3. çeyrekten itibaren aşağı revize edilmesi bekleniyor. Sektörün kârlılığında ikinci çeyrekte ise daralma beklenmiyor.
Türk bankacılık sektöründe, faizlerin arttığı bir ortamda, vade uyumsuzluğundan dolayı ortalama 60 gün olan mevduatlardaki faiz artışının bankalara maliyet etkisinin ise özellikle üçüncü çeyrekte görüleceği, kâr baskısının da en çok bu çeyrekte hissedileceği belirtiliyor. 2001 krizinin ardından faizler yüzde 50’li rakamlardan düşerek mayıs ortasında yüzde 4,61 ile tarihi en düşük seviyeye geriledi. Ancak faizler FED’in tahvil alımlarını bu yıl yavaşlatacağı beklentisi ve hükümet karşıtı gösterilerin de etkisiyle neredeyse ikiye katlanarak yüzde 9,53’e kadar yükseldi. Gösterge faiz şu anda yüzde 9 seviyesinin biraz altında seyrediyor.
Bu gelişmelere paralel, Merkez Bankası da faiz koridorunu genişletici yönde ölçülü bir adımın 23 Temmuz tarihli PPK toplantısının gündemine alınacağını açıkladı. Banka analistleri, artık yüksek bir faiz ortamına girildiğine dikkat çekerek, bunun kısa vadede sektörde aşağı yönlü revizyonlar gerektireceğinin altını çiziyor. Ayrıca, ekonominin büyüme hızındaki yavaşlama beklentisinin de sektörü sorunlu kredi riskine açık hale getirdiği belirtiliyor.
Garanti Yatırım Bankacılık Analisti Recep Demir, son dönemdeki faiz artışlarının ikinci çeyreğe yansımadığını ve sektörün ikinci çeyrekte iyi bir kâr açıklayacağını belirterek, esas negatif etkinin üçüncü çeyrekte görüleceğini söyledi. Demir, kârlarda yüzde sıfırlara doğru revizyonlar yapılabileceğini belirtti. Bankacılık sektörünün net kârı 2012’de yüzde 19,2 artışla 23,6 milyar lira olurken, bu yıl mayıs döneminde ise yüzde 18,7 artışla 11,4 milyar lira net kâra ulaştı.
TEB Yatırım Bankacılık Analisti Sadrettin Bağcı, bankacılık sektörü kârının bu yıl için yüzde 12 civarında artmasını beklediklerini, ancak faizlerdeki artışın etkisiyle bunu yaklaşık yüzde 8’ler seviyesine çektiklerini söyledi. Faiz artışının esas etkisinin üçüncü çeyrekte sektöre yansımasının beklendiğini ifade eden Bağcı, “İkinci çeyrekte ise çok belirgin marj düşüşü beklemiyoruz. Dördüncü çeyrekte biraz daha normalleşme olacaktır” diye konuştu.
Ekspres Yatırım Bankacılık Analisti Cihan Saraoğlu, fonlama maliyetlerindeki artışın etkisiyle yılın ikinci yarısında net faiz marjlarının, önceki yıl aynı döneme göre 65 baz puan daralmasını beklediklerini kaydetti. Saraoğlu, “Net faiz gelirlerinin de yüzde 7 daralmasını bekliyoruz” dedi.