BİST-100’ün lokomotif sektörü bankalar, ikinci çeyrek bilançolarını 12 Ağustos’tan itibaren açıklamaya başlayacak ve 26 Ağustos'a kadar tamamlayacak. Son dönemde, faizlerdeki yükseliş ve komisyon gelirlerindeki sınırlamalar nedeniyle gündemde olan bankalara yönelik ikinci çeyrek bilanço beklentileri yatırımcıların merceğinde. Konuyla ilgili olarak Global Menkul Değerler Kıdemli Analisti Sevgi Onur’un değerlendirmesi şöyle:
“İlk çeyrekte banka karlarında görülen çeyreksel bazdaki yüzde 5 oranındaki artışı takiben, ikinci çeyrekte araştırma kapsamımız içerisinde olan bankaların karlarında ortalama yüzde 11’lik bir daralma bekliyoruz. Bu durum yıllık bazda ise yüzde 17 kar artışını işaret ediyor.
Üçüncü çeyrek için marjlarda daralma, temettü geliri eksikliği ve ticari kar gelirlerinde normalleşme bekliyoruz. Bu gelişmeler, karlılıkta çeyreksel bazda önemli düşüşlere yol açabilir.
Araştırma kapsamımızdaki bankalardan sadece YKB (Öneri al, Hedef fiyat: 5.60 TL) ve Akbank (Öneri: Endekste Paralel Getiri, Hedef fiyat: 9.00 TL) için kar artışı bekliyoruz.
Modelimiz, YKB için net karda çeyreksel bazda 6 artış öneriyor. Güçlü hacim büyümesi, dengeli kredi-mevduat spreadleri ve eurobond satışından gelen ticari kar, net kardaki bu artışa öncülük edebilir. Bu gelişme hisse performansında pozitif bir etki yaratabilir. Akbank’ın ise bu çeyreğin ikinci en iyi performansını göstermesini bekliyoruz. Karlılıkta çeyreksel bazda yüzde 1 oranında artışın yanında yıllık bazda da yüzde 64 artış modelliyoruz. Güçlü komisyon geliri, kredi zarar karşılıklarındaki gerileme ve takipteki krediler portföyünün satışından elde edilen 58 milyon TL’lik gelir, ticari gelirlerdeki daralmanın yarattığı negatifliği fazlasıyla dengeleyebilir. Ancak pozitiflerin büyük ölçüde fiyatlandığına inanıyoruz.”
İKİNCİ ÇEYREĞİN ÖNE ÇIKAN BAŞLIKLARI:
Göreceli olarak güçlü TL kredi büyümesi,
Kredi-mevduat  spreadlerindeki hafif de olsa kötüleşme,
Diğer gelirleri destekleyen takipteki kredi portföyü satışları,
Mevsimsellikle operasyonel giderlerdeki artış,
Daha düşük ticari kar gelirleriyle birlikte temettü gelirleri. (Ekonomist)